ディーラー・ニュース

<国内株式市場>
日経平均　１３４７８．８６円（３９０．９５円高）

　　　　　　１３２２４．６６円─１３５０６．８１円　出来高　２１億４７１７万株


　国内株式市場で日経平均は大幅反発です。米国株高や為替の落ち着きを背景に前日の大幅下落から一転、ハイテクなどを中心に幅広く買い戻しが入りました。　ブッシュ米大統領の一般教書演説にサプライズがなかったという失望感から後場寄りはやや上げ幅が縮小したものの、アジア株の堅調などを背景に先物買いが強まり、一時、前日比４００円超までプラス幅が拡大しました。短期的に積み上がった売りポジションの巻き戻しとなった形だが、もう一段上値を追うには企業決算に対する市場の警戒心が強くセンチメントが好転していないようです。前日の５００円を超す下落を取り戻すには至らずに大引けしました。業種別では海運、卸売、パルプ・紙、非鉄金属、不動産の上昇幅が大きく、精密機械とゴムは下落しました。


<外国為替市場>　　　　　　　　１５時時点
ドル／円　　１０６．６３／６８円　　　ユーロ／ドル　１．４７７０／７５ドル

　ユーロ／円　１５７．４８／５５円


　午後３時のドル／円は、前日ＮＹ市場の午後５時時点から小幅円高の１０６円半ばで取引されています。東京市場では日経平均株価が一時、前日比４００円を超える上昇となったものの、外為市場では月末を控えて国内投資家のリパトリエーションなどに伴う円買いが目立ち、ドル／円、クロス円ともに上値の重い展開となりました。日本時間の正午前に行われたブッシュ米大統領の一般教書演説は新味がないとの見方が大勢で、市場では３０日の米連邦公開市場委員会（ＦＯＭＣ）や米経済指標の発表に関心が集まっているようです。


<短期金融市場>　　　　　　　　１５時時点
無担保コール翌日物金利（主な取引レート）　０．５０３％付近

　３カ月物ＦＢ（政府短期証券）流通利回り　　――

　ユーロ円３カ月金先（０８年６月限）　　　　９９．４００（―０．０３５）

　　　　　　　　　　　　　安値─高値　　　　９９．３９５─９９．４０５


　短期金融市場でユーロ円３カ月金利先物が下落しました。日米株価の上昇で中心限月を中心とした調整売りが出たことが背景にあるようです。ブッシュ米大統領による一般教書演説は、手掛かり材料視されなかったようです。無担保コール市場では翌日物金利がおおむね誘導目標に沿った展開ですが、月末要因から末初物金利や月末を越えるレポＧＣレートは強含みました。日銀は即日実施のオペを見送りました。

<国内株式市場>
日経平均　１３０８７．９１円（５４１．２５円安）

　　　　　　１３０８７．９１円─１３５０１．８６円　出来高　２１億５８９７万株


　国内株式市場で日経平均は大幅反落です。終値で前週末比５００円を超す下落となりました。前週末の米株安や円高傾向を受けて売り先行で始まり、後場は中国などアジア株の全面安をきっかけに一段と下落しました。為替も１ドル１０６円台前半まで円高が進み、株価の下押し要因となりました。利益確定売りや短期筋が先物売りを仕掛けたとの観測がある一方で、仏銀行大手ソシエテ・ジェネラルの元トレーダーによる不正取引などで金融システムに対する不安が再び台頭し、市場センチメントが急速に悪化した形となりました。


<外国為替市場>　　　　　　　　１５時時点
ドル／円　　１０６．２２／２７円　　　ユーロ／ドル　１．４６７２／７７ドル

　ユーロ／円　１５５．９１／９９円


　午後３時のドル／円は、前週末ＮＹ市場の午後５時時点から円高が進み１０６円前半で取引されています。日経平均株価を含むアジア株が３―６％近い大幅な下げとなったことを受けて、投資家がリスク回避姿勢を強めれば円キャリートレードの解消がさらに進む可能性があるとの見方から、外為市場では円高が進みました。ドル／円は朝方の高値１０６円後半から前半へ１円近い円高となりました。


<短期金融市場>　　　　　　　　１５時時点
無担保コール翌日物金利（主な取引レート）　０．５０３％付近

　３カ月物ＦＢ（政府短期証券）流通利回り　　０．５３０％（―０．００５）

　ユーロ円３カ月金先（０８年６月限）　　　　９９．４３５（＋０．０４５）

　　　　　　　　　　　　　安値─高値　　　　９９．４０５─９９．４４０

　

　短期金融市場でユーロ円３カ月金利先物が高値圏で推移しました。日米株価が下落するなどしたため、景気の先行き不透明感から中心限月を中心に買い戻されました。一部で利下げ観測がなおくすぶっており、３カ月物政府短期証券の流通利回りは小幅低下しました。無担保コール翌日物金利はおおむね誘導目標に沿っての推移です。日銀は、即日実施のオペを見送りました。

<国内株式市場>
日経平均　１３６２９．１６円（５３６．３８円高）

　　　　　　１３２４８．８９円─１３６４７．１６円　出来高　２６億０９０４万株


　国内株式市場で日経平均は３日続伸です。上昇幅は前日比で５００円を超え今年最大となリました。モノライン（金融保証会社）の経営不安に対する懸念がいったん後退したことで信用収縮不安が薄らいだようです。他のアジア株も上昇し世界的なショートカバーの流れが強まっています。銀行やノンバンクなど金融株のほか、商社、機械などグローバル景気敏感株も買われ全面高商状です。


<外国為替市場>
ドル／円　　１０７．４５／５０円　　　ユーロ／ドル　１．４７４０／４５ドル

　ユーロ／円　１５８．４３／５４円

　

　午後３時のドル／円は、前日ＮＹ市場の午後５時時点から上昇し、１０７円半ばで取引されています。前日の米株の戻り歩調や堅調な日経平均株価などを受け、投資家のリスク投資意欲が回復、午前中から全般的にやや円売りが優勢となりました。午後に入って日経平均が上昇幅を広げると、ドル／円、クロス円とも円売りが加速しました。ただ、株価連動相場となっていることから、株下落リスクの可能性も指摘されています。


<短期金融市場>
無担保コール翌日物金利（主な取引レート）　０．５０％付近

　３カ月物ＦＢ（政府短期証券）流通利回り　　０．５３５％（＋０．００５）

　ユーロ円３カ月金先（０８年６月限）　　　　９９．３８５（―０．０６５）

　　　　　　　　　　　　　安値─高値　　　　９９．３８０─９９．４１０

　

　ユーロ円金先は大幅続落です。世界的な株安などをきっかけに積み上がった買い持ちのポジションを巻き戻す動きが加速し、期先を中心に売りが優勢となりました。ただ、下値では意欲的な買いもみられています。市場では「米国の緊急利下げや金融機関の救済策への期待感でいったん株安には歯止めがかかりましたが、米国の利下げ局面はまだ終了しておらず、また、日銀は利上げは難しいことに変わりはない」（都銀）との見方から、金先は大きく下げづらいと予想する声は多いようです。無担保コール翌日物は、０．５０％付近が出合いの中心でした。足元の落ち着いた状況下でしっかり資金を確保しておこうという邦銀勢を中心に調達意欲は衰えず、午後も底堅い展開となりました。

<国内株式市場>
日経平均　１３０９２．７８円（２６３．７２円高）

　　　　　　１２９５２．５０円─１３１３４．７７円　出来高　２６億１７９５万株


　国内株式市場で日経平均は続伸です。終値で３日ぶりに１万３０００円を回復しました。米政府によるモノライン（金融保証会社）への支援策がまとまりつつあるとの見方が強まり、米株やアジア株が上昇しました。東京市場でも信用収縮懸念の後退から自動車やハイテクなど主力株を中心に買いが優勢な展開になりました。ただ世界経済減速への不安は根強く、上値は引き続き重いようです。


<外国為替市場>　　　　　　　　１５時時点
ドル／円　　１０６．５８／６３円　　　ユーロ／ドル　１．４６１７／２２ドル

　ユーロ／円　１５５．７９／８８円

　　　　　　　

　午後３時のドル／円は、前日ＮＹ市場の午後５時時点から小幅上昇し、１０６円後半で取引されています。前日の米株高を受けて日経平均株価が一時前日比３００円を超える上昇となり、ドル／円は前日海外市場でつけた２年半ぶり安値から２円を超えるドル高／円安に振れる局面もありました。その後、欧米金融機関の損失計上や金融保証会社の支援をめぐるうわさで上値の重い展開が続きました。しかし、午後に入ると、来週の米連邦公開市場委員会（ＦＯＭＣ）も意識され、リスク回避から全般的に底堅い値動きとなりました。


<短期金融市場>　　　　　　　　　１５時時点
無担保コール翌日物金利（主な取引レート）　０．５０１％

　３カ月物ＦＢ（政府短期証券）流通利回り　　０．５２５％（―０．０１０）

　ユーロ円３カ月金先（０８年６月限）　　９９．４５０（―０．０３０）

　　　　　　　　　　　　　安値─高値　　　９９．４３５─９９．４６５


　短期金融市場でユーロ円３カ月金利先物が下げ渋りました。金融保証会社（モノライン）への資本注入に向けた議論が始まるとの報道を受けて米長期金利が急騰したため、調整売りが先行しました。日経平均株価の上昇も相場抑制の一因のようです。ただ、主要中央銀行による協調利下げの思惑が残り、中心限月の下値は限られました。金利先安観の強まりから３カ月物政府短期証券の流通利回りが小幅低下しました。一方、オーバーナイト・インデックス・スワップ金利が織り込む利下げ確率はやや緩和しました。無担保コール翌日物金利は、おおむね誘導目標に沿って推移しました。

<国内株式市場>
日経平均　１２８２９．０６円（２５６．０１円高）

　　　　　　１２６１９．７８円─１３０６３．７８円　出来高　２５億２８０６万株


　国内株式市場で日経平均は反発しました。米緊急利下げと円高一服を好感し主力株中心に買い戻しが先行です。上げ幅は一時、４５０円を超え１万３０００円台を回復したが米株先物がマイナス圏で取引され、再び円高方向に為替が動くと上値が重くなり伸び悩みました。米利下げは好感されたものの、信用収縮や景気減速懸念を払しょくするには至らず、積極的に上値を買う投資家に乏しい状態が続いています。


<外国為替市場>　　　　　１５時時点
ドル／円　１０６．３３／３８円　　　ユーロ／ドル　１．４６３７／４２ドル

　ユーロ／円　１５５．６７／７４円


　午後３時のドル／円は、前日ＮＹ市場の午後５時時点とほぼ変わらず１０６円前半で取引されています。米国の緊急利下げでリスク回避の円買いが一服となり、外為市場では前日海外市場から東京市場の序盤にかけて円安が進んだものの、米利下げはサブプライムモーゲージ問題の解決にはつながらないとの見方などから、円は対ドル、ユーロなどでともに反発しました。


<短期金融市場>　　　　１５時５０分時点
無担保コール翌日物金利（主な取引レート）　０．５０％

　３カ月物ＦＢ（政府短期証券）流通利回り　　０．５４０％（─０．００５）

　ユーロ円３カ月金先（０８年６月限）　　９９．４８０（＋０．０５０）

　　　　　　　　　　　　　安値─高値　　　９９．４４５─９９．５００


　ユーロ円金先は高値もみあいです。株高／債券安の外部環境が上値を抑制したものの、日銀の利下げ観測が高まっている中で、積極的な売り相場にはなりにくく、じりじりと上昇しました。中心限月０８年６月限は一時、量的緩和政策解除以前の０６年２月以来の高値である９９．５００を付けています。財務省が実施した３カ月物ＦＢの入札では、足元の余剰資金を吸収する形で落札利回りが前回から一段と低下しました。交付税特会借入金入札でも、落札利回りは約１１カ月ぶりの低水準となりました。無担保コール翌日物は０．５０％付近が出合いの中心で、取引が一巡した午後終盤も０．４８─０．４９％付近を維持しました。金融機関が準備預金の積みを着実に進めるため、しっかりとした調達意欲を示しています。

<国内株式市場>
日経平均　１２５７３．０５円（７５２．８９円安）

　　　　　　１２５７２．６８円─１３１２５．２３円　出来高　２７億８９１２万株


　国内株式市場で日経平均は大幅続落となり、２００５年９月以来の水準に低下しました。下げ幅は前日比７５０円を超え、１月４日大発会（半日取引）の６１６．３７円を抜いて今年最大（引けベース）となりました。サブプライムローン問題の広がりで、世界景気減速懸念の強まりとともに世界同時株安が進行しました。投資家はリスク資産を縮小する動きを加速させ、世界の株式市場から資金が逃避しているようです。


<外国為替市場>　　　　　　　　　１５時時点
ドル／円　　１０６．０８／１３円　　　ユーロ／ドル　１．４４３５／４０ドル

　ユーロ／円　１５３．０８／１４円

　

　午後３時のドル／円は、前日ロンドン市場の午後３時時点からほぼ変わらずの１０６円台の前半で取引されています。ドルは前日の欧州株の急落や日経平均の大幅下落を嫌気して一時１０５円台の半ばまで下落したものの、その後は本邦勢やその他アジア勢の買いに押し上げられて切り返しました。クロス円は方向感の定まらない神経質な取引となりました。きょうこれからの欧米株式市場の動向が注目されています。米銀大手バンク・オブ・アメリカもきょう決算発表を控えており、金融関連株全体への影響が懸念されています。


<短期金融市場>　　　　　　１６時時点
無担保コール翌日物金利（主な取引レート）　０．４９─０．５０％付近

　３カ月物ＦＢ（政府短期証券）流通利回り　　　──　　（出合いなし）

　ユーロ円３カ月金先（０８年６月限）　　　９９．４３０（＋０．０６５）

　　　　　　　　　　　　　安値─高値　　　９９．３９５─９９．４４０


　

　ユーロ円３カ月金利先物は大幅続伸です。世界的な株安や利下げ観測の広がりで朝方から海外勢を中心とした買いが先行、その後もじりじりと上値を切り上げ、中心限月６月限は約１年７カ月ぶりの高値を更新しました。日銀は午後３時に金融経済月報と１０月の展望リポートの中間評価を公表しました。日銀の利下げを織り込む形で短期金利には全般的に低下圧力がかかっており、年度末越えの資金供給オペ金利が低下。短期国債市場では、３カ月物政府短期証券（ＦＢ）利回りが０．５５５％付近にあるのに対し、６カ月物、１年物の利回りが０．５％前半で推移しており、逆イールドの状態が続いています。無担保コール翌日物は、０．４９─０．５０％付近で底堅い動きでした。

<国内株式市場>
日経平均　１３３２５．９４円（５３５．３５円安）

　　　　　　１３３２０．５１円─１３７０４．６５円　出来高　２１億７８１１万株


　国内株式市場で日経平均は大幅反落です。前週末比５００円を超える下落となり昨年来安値を更新し、０７年の大納会から約２０００円下げた水準まで売り込まれました。前週末の株価切り返しの一要因となった米景気対策への期待が失望に変わるなか、アジア株も大幅下落し信用収縮懸念が高まっています。資源株や景気敏感株を中心に幅広く売られ、ほぼ全面安となりました。


<外国為替市場>　　　　　　　　１５時時点
ドル／円　　１０６．７０／７５円　　　ユーロ／ドル　１．４５３５／４０ドル

　ユーロ／円　１５５．１２／２０円

　

　午後３時のドル／円は、前週末ＮＹ市場の午後５時時点からほぼ変わらずの、１０６円後半で取引されています。日経平均の大幅下落に伴う投機的な円買いは対ユーロなどのクロス円で目立ちました。ユーロは先週末欧州でサブプライムローン関連損失懸念から金融株が売られたことなどから１．４５８０ドルのサポートをあっさり割り込み、引き続き軟調に推移しました。


<短期金融市場>　　　　　　　　１５時２５分時点
無担保コール翌日物金利（主な取引レート）　０．４９─０．５０％付近

　３カ月物ＦＢ（政府短期証券）流通利回り　　０．５６０％（＋０．００５）

　ユーロ円３カ月金先（０８年６月限）　　　９９．３６５（変わらず）

　　　　　　　　　　　　　安値─高値　　　９９．３６０─９９．３７０


　無担保コール翌日物は、０．４９─０．５０％付近の出合いが中心でした。準備預金残高に余裕があることからレートを上げて資金調達に急ぐ動きは見られませんでしたが、一方で国債の決済などが重なるためビッドはしっかりとしていました。市場関係者によると、誘導目標（０．５０％）近辺での取りが一巡した後も「大手邦銀のビッドが０．４８％で並び、一部では０．４９％のビッドを維持していたのでレートが支えられた」（国内金融機関）といい、即日資金吸収オペが見送りとなっても大幅なレートの低下はありませんでした。年度末越えの共通担保資金供給オペは落札利回りは０．５５０％となり、前回同様に落ち着いた結果でした。ユーロ円３カ月金利先物は高値圏で一進一退の値動きです。

<国内株式市場>
日経平均　１３７８３．４５円（２７８．９４円高）

　　　　　　１３４７２．４５円─１３８０３．０８円　出来高　２８億０００７万株


　国内株式市場では、日経平均が急反発しました。為替が前日海外市場でドル高／円安に転じたことから輸出関連株を中心に幅広く買いが入り、後場に入ると先物主導で一段高となりました。グローベックス市場で米株先物が上昇したことから１７日の米国市場への期待も出て日経平均は一時３００円近い上昇となりました。


<外国為替市場>　　　　　　　　１５時時点
ドル／円　　１０７．１１／１６円　　　ユーロ／ドル　１．４６４７／５０ドル

　ユーロ／円　１５６．９４／９６円


　午後３時過ぎのドル／円は、前日ＮＹ市場の午後５時時点に比べドル安が進んでいます。ドル／円はこのところ株安が円高を誘う傾向が続いていましたが、１７日には日経平均が先物主導で上昇したにもかかわらず、それに便乗できずに軟調に推移しました。ドルは一時１０６．８６円まで下落しました。本日発表されるメリルリンチの第４・四半期決算が注目されています。


<短期金融市場>　　　　　　１５時４０分時点
無担保コール翌日物金利（主な取引レート）　０．５０％付近

　３カ月物ＦＢ（政府短期証券）流通利回り　　　　　──（出合いなし）

　ユーロ円３カ月金先（０８年６月限）　　　９９．３６５（─０．００５）

　　　　　　　　　　　　　安値─高値　　　９９．３６０─９９．３８０


　無担保コール翌日物金利は午後に入り弱含みです。日銀の金融調節姿勢が緩めとなる中、朝方は０．５０─０．５１％付近で推移しましたが、調達が一巡した午後には０．５０％から０．４８％付近まで徐々に水準が切り下がりました。取引は盛り上がりに欠けたようです。日銀が実施した共通担保資金供給（本店）オペ（１月１８日─２月５日）の案分落札金利は０．５３０％と前日の同オペ（１月１７日─２月１４日）の０．５４０％に比べて小幅低下です。同時に実施した期越えの同オペ（１月２１日─４月３日）の案分落札金利は０．５５０％となりました。ユーロ円３カ月金利先物市場は小反落です。高値警戒感の中、株価反発を嫌気したようです。

<国内株式市場>
日経平均　１３９７２．６３円（１３８．１６円安）

　　　　　　１３９１５．１５円─１４２２４．００円　出来高　２４億７５７５万株


　国内株式市場では、日経平均が続落です。終値で２００５年１１月以来の１万４０００円割れとなりました。１５日の米シティグループの決算発表を待って様子見気分が強まるなか、ドルが１０７円台のドル安／円高に振れたことをきっかけに後場から先物主導で売りが強まりました。


<外国為替市場>　　　　　　　　１５時時点
ドル／円　１０７．８０／８５円　　　ユーロ／ドル　１．４８７０／７５ドル

　ユーロ／円　１６０．３１／３６円


　午後３時過ぎのドル／円は、前日ＮＹ市場の午後５時時点から円高が進み１０７円後半で取引されています。シティグループなど米大手金融機関の決算発表を前に、サブプライムモーゲージ問題をめぐって米系金融機関が損失を追加計上するとの報道やアジア株の下落などを背景に、リスク回避の円買いが強まりました。ドル／円は１０８円前半から一時１０７．６９円まで下落し、２年半ぶり円高水準に接近しました。


<短期金融市場>　　　　　　　　１５時時点
無担保コール翌日物金利（主な取引レート）　０．５２０％付近

　３カ月物ＦＢ（政府短期証券）流通利回り　　　　――

　ユーロ円３カ月金先（０８年６月限）　　９９．３５０（─０．０１０）

　　　　　　　　　　　　　安値─高値　　　９９．３４５─９９．３６５


　無担保コール翌日物の取引中心金利は０．５２％付近と日銀誘導目標（０．５０％前後）に対して強含みの展開。準備預金の積み最終日や国債発行日を迎えて資金調達需要が強まりました。朝方は０．５２─０．５４％を中心に取引されましたが、午後には外銀勢が０．５１─０．５２％付近、邦銀勢が０．５１％付近で調達するなど、やや落ち着きを取り戻しました。日銀が午後に通告した共通担保資金供給（本店）オペ（１月１６日─２月２１日）の案分落札金利は０．５４０％と１１日の同オペ（１月１５日─３月１０日）に比べて横ばいです。ユーロ円３カ月金利先物市場は株安を受け日銀の利下げを織り込む形で期先物を中心に底堅い展開となりました。日銀が午後２時半に発表した「地域経済報告（さくら報告）で、足元の景気について「地域差はあるものの、全体として緩やかな拡大基調にある」と総括し、市場では「全国の景気情勢は辛うじて総崩れしなかったが、日経平均で１万４０００円を割り込んだ株価の動きをみると、先行きは決して明るくない。利下げを織り込み始めたオーバーナイト・インデックス・スワップ（ＯＩＳ）金利がより政策金利の方向性を反映しているのではないか」（国内証券）との声が出ていたようです。